Crecimiento de una empresa sin el Banco: Comparación de la financiación basada en la equidad y en los ingresos

Un empresario necesita una hoja de ruta para hacer crecer su negocio en la «próxima gran cosa», pero el camino a seguir es un callejón sin salida sin salida sin financiación de capital. Maximizas las tarjetas de crédito. Usted agota las cuentas de ahorro. Usted pide dinero prestado a amigos y familiares.Ya sabes, cosas fáciles y de bajo estrés, ¿verdad? después de que el negocio ha tenido éxito y está listo para crecer, asegurar el financiamiento usualmente significa asumir un préstamo bancario de alto interés con una garantía personal (como la casa de la familia) en la línea.

• Financiación basada en acciones
• Financiación basada en los ingresos

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Con este artículo, vamos a echar un vistazo más de cerca a los pros y contras de cada una de estas vías de financiación de capital.

Financiación basada en la equidad

Las tres fuentes más comunes de financiamiento basado en la equidad son: Angel Investors, Private Equity Funds , y Venture Capital Funds A medida que las empresas privadas empiezan a crecer, ángeles inversores pueden proporcionar financiación, por lo general acompañada de experiencia operativa. La financiación de los ángeles suele ser ofrecida por líderes empresariales experimentados, por lo que la consultoría que aportan puede ser tan valiosa como la inversión en sí misma. Cuando los fundadores necesitan escalar rápidamente en una industria competitiva y de rápido crecimiento, el capital de riesgo se convierte en una opción. A veces se necesitan millones de dólares para crear un equipo y acelerar el crecimiento. Los inversores de capital riesgo pueden abrir puertas a relaciones comerciales clave y ayudar a dirigir la dirección de la empresa.Por supuesto, los fundadores deben renunciar a una cantidad considerable de control. Y si la gerencia de la empresa toma decisiones que terminan interfiriendo con las proyecciones de crecimiento, es muy posible que obtengan sus papeles, cortesía de los capitalistas de riesgo que ahora están tomando las decisiones. Los inversores de capital privado esperan ver beneficios, ya sea que la financiación provenga de ángeles o de capital riesgo, los propietarios de empresas que opten por la vía de la financiación basada en la renta variable deberían posponerla todo lo que puedan mientras el negocio está creciendo. Si usted está en una posición más fuerte en su mercado, puede obtener la misma inversión a cambio de menos capital.

Financiación basada en los ingresos

La financiación basada en los ingresos es un tipo de financiación en la que la empresa comparte un porcentaje de los ingresos futuros con los inversores a cambio de capital inicial. Como la principal alternativa a la financiación de capital para empresas de nueva creación, RBF recauda capital rápidamente, permitiéndole invertir en su negocio sin la distracción de la recaudación de fondos, ya que esta opción de financiación ofrece una inversión inicial con pagos mensuales basados en un porcentaje de los ingresos mensuales. No hay dilución de capital y, a largo plazo, el coste del capital es más barato que el del capital. RBF no requiere ninguna garantía personal, control de la junta o convenios. También suele ser un proceso de solicitud y financiación rápido y sencillo.A diferencia de la financiación mediante la emisión de acciones, la financiación basada en los ingresos requiere un reembolso activo. Aunque los montos de los pagos mensuales son flexibles, pueden hacer que la compañía tenga problemas de liquidez, especialmente si son de ingresos anticipados o anticipados.Las empresas de nueva creación con altos márgenes brutos y modelos de ingresos basados en suscripciones, como las empresas de SaaS y las empresas con ingresos recurrentes mensuales constantes, están optando por la financiación basada en los ingresos para ampliar sus operaciones. Por ejemplo, si un inversionista estratégico está interesado en una posición de capital pero no es capaz de satisfacer sus necesidades de financiamiento, el financiamiento de ingresos podría ser utilizado para cerrar la brecha y reducir su costo total de capital.

Conclusión

La deuda directa no siempre es la mejor opción para mantener las empresas más dinámicas. La elección entre la financiación basada en los ingresos y la financiación basada en la equidad puede ser difícil. Los líderes y fundadores de empresas tienen que elegir la estructura de financiación que más les convenga, ya que las cuestiones legales, fiscales y regulatorias pueden estar en juego.
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Este artículo fue escrito por Marshall Jones en nombre de Decathlon Capital Partners . Decathlon cree que los modelos de financiación basados en la renta variable a menudo no están alineados con los intereses de los emprendedores y las nuevas empresas. Decathlon se compromete a ayudar a las empresas a acceder a financiación para el crecimiento en condiciones razonables, con expectativas razonables.

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